产能、价格披露矛盾 客户、供应商涉早产 华尔泰化工招股书可信否
深交所网站显示，主业为化工产品的研发、生产与销售的安徽华尔泰化工股份有限公司(下称：华尔泰化工或发行人)在深交所主板上市的申请将于今日上会，拟通过IPO募资方式发行股票不超过8297万股(含8297万股)，不低于本次发行后公司股份总数的25%，保荐机构为恒泰长财证券。
然而根据华尔泰化工申报材料结合公开信息，其招股书中所披露的产能及产品价格、与客户和供应商的合作情况等仍存在若干矛盾或疑点，以至其招股书信披可信度严重下降。
产能信息多处不一存矛盾
华尔泰化工的申报稿中关于发行人主要业务情况显示，发行人现有年产合成氨(12万吨)、硝酸(25万吨)、硫酸(60万吨)、双氧水(15万吨)、三聚氰胺(3万吨)、碳酸氢铵(22.2万吨)、密胺树脂(2万吨)、甲醛(5万吨)的产能，拥有年吞吐量63万吨的危化码头和杂货码头。
(图片来源：发行人申报稿)
而池州市政府网站2020年6月发布的关于发行人此次募资项目“研发中心建设”的环评报告内容，发行人产能中甲醛产能为2万吨，且少了关于碳酸氢铵、密胺树脂的产能，多出了硝酸钠/亚硝酸钠的产能。
(图片来源：发行人研发中心项目环评报告)
在另一个募投项目“热电联产项目”的环评报告中，则显示发行人产能中合成氨产能变成了18万吨、硝酸产能变更为了30万吨、码头吞吐量变更为80万吨，多出了20万吨化肥、5万吨二氧化碳和100万吨蒸汽的产能。
(图片来源：发行人热电联产项目环评报告)
发行人产能互不相同的披露，结合申报材料中发行人产能利用率，不得不让人对华尔泰化工的业绩数据产生怀疑。
销售单价适用税率存疑点
2017年至2020年上半年末，华尔泰化工实现的营收分别为112343.49万元、127461.84万元、125691.19万元和52038.86万元，净利润分别为11734.8万元、10991.62万元、14613.99万元和5956.21万元。关于各类产品带来的贡献中，披露“三聚氰胺”各期不含税平均单价为6546.85元/吨、6982.76元/吨、5207.48元/吨、4386.17元/吨。
(图片来源：发行人招股书)
同时，申报材料中，关于发行人税种显示，增值税最高时候为17%。
而据生意社网站信息，华尔泰化工所生产的“三聚氰胺”2021年1月含税出厂报价为7000元/吨。
(图片来源：生意社网站)
按照财税计算公式，含税价=不含税价×(1+适用税率)。以此测算，华尔泰化工的产品含税价所适用的税率高达59.59%。
客户/供应商多家涉早产
温州通利化工有限公司(下称：温州通利)作为华尔泰化工2017年及2019年度前五大客户，对应的年度对发行人的采购贡献分别为3014.26万元和2734.97万元。华尔泰化工在申报材料中披露与该公司合作时间超过20年，为自行联系建立起来的销售关系。
(图片来源：发行人招股书)
而国家企业信用信息公示系统显示，温州通利的成立时间为2017年10月19日，至今尚不足4年。且股权穿透显示，与该公司单一股东赵少云和法人陈佩雪相关联的企业仅此一家。
(图片来源：国家企业信用信息公示系统)
在原材料采购方面，也存在类似的情形。招股书显示，山西扬帆清洁能源有限公司(下称：扬帆能源)为华尔泰化工的粉煤供应商，申报材料中披露与该公司合作的起始时间为2013年。2019年和2020年上半年末，发行人对其采购粉煤金额分别为13.74万元和489.82万元。国家企业信用信息公示系统显示，扬帆能源的成立时间为2014年12月5日。东至县安顺运输有限公司为华尔泰化工的运输服务商，发行人披露与其合作的起始时间为2000年。国家企业信用信息公示系统显示，该公司的成立时间为2002年9月18日。
(图片来源：发行人招股书)
(图片来源：国家企业信用信息公示系统)
华尔泰化工所称与多家客户或供应商的合作起始时间却都早于对方注册成立时间，其所披露的信息貌似存在多处不实。
此外，近年来化工行业一直是国家环保重点监控行业。作为池州市重点污染监控单位，华尔泰化工在申报材料中称“在报告期内虽有超过产能批复情况，但经环保检测部门日常检测和检查，环保设施运转全面有效，污染物排放稳定达标，符合排污总量控制要求”。
(图片来源：发行人申报稿)
而据池州市生态环境局网站中，东至县环境保护局2017年曾对其“环境违法”行为出具的“责令改正”“限产整治”决定书内容显示，环保部门委托第三方检测机构对发行人合成氨车间造气吹风气排气筒取样检测结果，氮氧化物排放速率最高为4.329kg/h，超过《大气污染物综合排放标准》二级标准最高允许排放速率0.7倍。环保部门因此对公司下达了“责令改正”“限产整治”的决定书。
不仅报告期出现这种情况，池州市生态环境局网站还显示，2016年8月17日，华尔泰化工因“废水总排口挥发酚超标0.7倍”被处罚；2016年8月1日因“合成氨车间吹风气烟囱氮氧化物排放速率超标0.54倍”被责令改正；2013年3月，因“不经法定排放口冲灰池超标污水”被处罚。
更富戏曲性的是，在即将上会的前夕，2021年7月26日池州市生态环境局发布的“关于全市污染源自动监控第三方运维监管检查有关情况的通报池环函〔2021〕189号”内容显示，华尔泰作为环保部门巡查三轮以上校准校验不合格企业名单被上榜。
作为被认定的“国家绿色工厂”，华尔泰化工多次废水(废气)排放超标，不知其所称“污染物排放稳定达标”究竟底气何来。