普华永道：全年A股和港股融资规模有望创历史新高

　　7月2日，在A股市场整体大幅调整中，次新股尤安设计(300983.SZ)股价收于90.48元/股，比120.8元/股破发25%，在今年14只破发的新股中居首。该股4月20日登陆深交所，上市第二天即破发且股价再未回到发行价之上。其上市首日涨幅仅7.67%，也是今年新股中最小的，可谓今年最惨新股，而纳微科技(688690.SH)以1353%的首日涨幅居首，目前股价比发行价上涨12.64倍。巧的是，这两只上市表现一头一尾的公司均为注册制新股。普华永道分析，今年注册制新股占主角，上半年IPO同比大幅增长，预计全年A股融资额有望创历史新高，超过5000亿元。

　　上半年A股IPO数量翻番

　　以发行日期为基准，今年上半年A股市场共有253家公司首发，累计募资2110亿元。其中三峡能源募资金额最多，达227.13亿元。

　　普华永道称，2021年上半年A股IPO势头强劲，共245只新股上市，同比增长108%；融资总额2109亿元，比去年同期增长51%。注册制的实施加快了A股IPO速度，上半年注册制IPO数量和融资额已经超过核准制，占比分别为70%和59%，随着2021年2月新三板转板上市办法正式出台，在精选层开市交易(去年7月27日起)将满一年之际，精选层转板大幕即将拉开。

　　普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚表示：“得益于中国国内经济迅速平稳复苏以及注册制改革的阶段性成功，A股IPO市场上半年势头良好，科创板和创业板公司成为上市生力军，A股IPO数量翻番。随着‘十四五’规划战略推进，助力相关产业IPO以及注册制改革的进一步落实，下半年IPO市场仍将活跃，预计2021全年A股多层级资本市场IPO企业数量将达430-490家，融资规模有望创历史新高，超过5000亿元人民币。”

　　这意味着，今年A股首发融资额将超过此前最高的2010年。2010年347家公司在A股市场首发，融资4883亿元。当年7月农行首发募资685亿元，超越2007年的中国石油，成为A股市场迄今规模最大的IPO。而目前排队A股IPO的企业中，最大的中国电信拟融资544亿元，将在上交所主板上市。加上其它新股，业内人士认为今年一级市场融资很可能创历史新高。

　　ESG相关公司IPO显著增长

　　碳中和成为我国经济可持续发展的重要驱动力，预计未来40年为年均GDP增长的贡献将超过2%；能源系统将需要超过120万亿元投资，并带动相关领域投资高达400万亿元。环境、社会和治理(ESG)相关公司得到越来越多投资者青睐。在A股市场，ESG相关公司的IPO数量增长显著，今年上半年就有21家ESG相关公司上市，占IPO数量的9%。2020年25家ESG相关公司上市，占全年IPO数量的6%。

　　普华永道中国综合事业服务部合伙人孙进指出：“中长期来看，中国为实现可持续发展并保护国内的生态环境，发展绿色低碳型经济是必然选择，这将影响众多行业及企业。今后30年，为实现碳中和，中国需要新增138万亿的绿色投资，ESG相关企业的投资将成为热点。A股建立的多层级资本市场为符合条件的各类型企业提供了融资平台。”

　　此外，在流动资金雄厚、二次上市活动和大宗交易的支持下，2021年上半年中国香港IPO的集资总额创历史新高。

　　2021 年上半年，香港市场共47宗IPO合计融资金额229.6 亿港元。虽然同比公司数量减少27%， 但融资金额增加了129%，这主要受惠于融资超过一百亿港元的大型新经济企业上市和中概股到香港第二上市。

　　下半年新经济企业、中概股回归和生物科技企业上市将继续活跃。普华永道预计2021年将有150家企业到香港上市，总融资额将达5000亿港元，创历史新高，港交所也有望在今年再次跻身IPO全球三甲。预计更多环保、社会和企业管治(ESG)业务相关公司今年下半年或明年在港上市，踊跃的上市申请将继续巩固香港作为亚洲最主要首次上市集资中心的角色。