传媒行业周报系列2021年第27周：百年党建催化文化自信 滴滴IPO受网信办调查

　　市场行情回顾

　　本周(2021.6.28-2021.7.2)上证指数下跌2.46%，沪深300 指数下跌3.03%，创业板指数下跌0.41%。SW 传媒指数下跌2.02%，跑输创业板指数1.61pct，在申万一级28 个行业涨跌幅排名中位列第12。

　　传媒行业数据

　　截至2021 年7 月2 日，院线电影排名前三为《1921》《当男人恋爱时》和《革命者》，网播电影排名前三为《黑衣人：全球通缉》《唐人街探案3》和《我和我的祖国》；影视剧集排名前三为《叛逆者》《不说再见》和《变成你的那一天》；综艺排名前三分别为《密室逃脱第三季》《向往的生活第五季》和《心动的信号第四季》；iOS 游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《梦幻西游》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《明日方舟》《王者荣耀》和《原神》。

　　核心观点

　　本周，庆祝中国共产党成立100 周年文艺演出《伟大征程》

　　在国家体育场盛大举行，此次演出使用大量最新演艺科技——即时摄影投放屏幕、连线太空、CG 技术、AR 技术等，是一场融合声光电高科技的沉浸式盛宴。同时，6 月中旬开馆的中国共产党历史博物馆也引入了大量的高科技展示技术，而各地党建相关文化场馆纷纷成为网红打卡地，在地红色文化影响力显著提升。我们认为，今年建党100 周年活动对于“文化自信”有重要的催化效应，结合十四五规划各地方政府对于文化产业投入的持续重视，“文化新基建”将是投资者需要重点关注的投资主题。此外，本周滴滴在美低调IPO 后受网信办调查，互联网反垄断、数据安全等话题再受市场关注，我们提醒投资者关注互联网反垄断对于相关上市企业可能带来的风险。

　　投资建议

　　我们持续关注游戏板块，推荐估值较低的头部游戏研发厂商，完美世界、三七互娱；新媒体板块方面，强烈推荐背靠湖南台优质内容生产平台，年度业绩预告高增长， 持续受益于媒体融合改革红利的国资新媒体平台运营公司芒果超媒；电影板块方面，建议关注参与投资发行主旋律题材影片的优质标的光线传媒，受益标的有中国电影；其他板块方面，推荐长期深耕精准买量的RCEP 跨境电商龙头公司吉宏股份和数字文化创意展览展示龙头公司风语筑。

　　风险提示

　　监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。